Baromètre Palatine-METI du financement des ETI
Cette enquête a été menée du 16 au 23 octobre 2023 auprès de 1 200 ETI (établissements de taille intermédiaire) du réseau du METI, des clubs ETI régionaux et de la Banque Palatine, dont :
- 49,2 % d’ETI industrielles ;
- 29,5 % d’ETI servicielles ;
- 13,1 % d’ETI liées au BTP et à la construction.
L’un des premiers éléments à retenir de ce baromètre est que près d’1 ETI sur 2 fait état d’un repli sur un an et anticipe une diminution de son chiffre d’affaires sur l’ensemble de l’année 2024. Plus de 6 ETI sur 10 ont subi une dégradation de leur rentabilité sur la période.
Ainsi, la trésorerie des ETI demeure sur une tendance plutôt baissière : plus de 4 ETI sur 10 sont en effet concernées par une dégradation sur un an. L’impact de ces difficultés sur le respect des covenants bancaires s’accroît et concerne désormais près d’1 ETI sur 3 (contre 22,6 % en juin). Le même constat s’impose pour les ratios financiers, qui entravent l’accès au financement de près d’1 ETI sur 2 (contre 1 sur 3 en juin).
Les principaux postes de coûts ayant subi la dynamique inflationniste depuis plus de deux ans tendent à se stabiliser, mais exercent toujours une pression importante sur l’activité : c’est le cas pour 84 % des ETI. Elles sont 71 % à estimer que cela affecte leurs projets d’investissements (contre 65% en juin).
Les ETI sont moins de 2/3 à avoir initié ou penser initier au moins un projet de croissance organique en 2024 (vs. 3/4 en juin). Le recours aux ressources propres, pour les financer, est en légère perte de vitesse.
S’agissant de la croissance externe, elles sont désormais moins d’1 sur 2 à avoir initié au moins un projet cette année ou à envisager de le faire d’ici la fin d’année. Il est à noter que les ETI ne sont plus qu’1/3 à envisager une recomposition capitalistique dans les deux ou trois ans (contre plus d’1/2 en juin).
Les difficultés de recrutement se situent toujours à un niveau très élevé : plus de 9 ETI sur 10 se disent concernées, la contrainte se desserrant à peine depuis juin (98 %).
